7月22日
作為首個央企和A+H股公司
通號成功于上交所科創(chuàng)板首批上市
募資105億元
市值突破1000億元
營業(yè)收入、凈利潤、專利數(shù)、科研投入
均為科創(chuàng)板申報企業(yè)第一
募資總額、戰(zhàn)略配售金額、
員工配售人數(shù)、網(wǎng)上申購數(shù)量
均為25家首批上市公司首位
從提交上市申請
到獲得證監(jiān)會注冊批文
通號科創(chuàng)板上市僅用了73天
演繹了“高鐵速度”
通號為什么選擇科創(chuàng)板？
科創(chuàng)板上市幕后有什么感人故事？
是什么成就了通號科創(chuàng)板上市的
“高鐵速度”？
近日
新京報記者走進通號
專訪通號黨委書記、董事長周志亮
與技術專家和管理團隊座談
為您揭秘通號的科創(chuàng)基因
“科創(chuàng)板的確是沃土，但有了這塊沃土能長出什么苗，取決于企業(yè)的科技創(chuàng)新能力及是否能滿足市場需求。”
通號董事長周志亮多次強調要“穩(wěn)”，努力成為科創(chuàng)板的穩(wěn)定力量是通號的責任。
談回歸A股選擇科創(chuàng)板
科創(chuàng)板政策包容性強
新京報：H股上市后，出于什么考慮決定登陸科創(chuàng)板？
周志亮：在H股上市是為了滿足通號國際化的需要，讓通號在境外融資，有利于通號走出去。考慮A+H是因為不同的資本市場資源配置規(guī)律不同，兩種市場也就給通號帶來兩種資源配置的可能性。
之所以回歸A股選擇科創(chuàng)板，一是因為科創(chuàng)板的政策好。在我看來科創(chuàng)板政策包容性強，能夠最大程度激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新激情，而科創(chuàng)板的規(guī)范性又仿照主板，便于企業(yè)嚴格管理。同時，通號早在2012年就提出要有自己的品牌、要引領高鐵核心技術的發(fā)展，這跟科創(chuàng)板的定位很契合。最后，國家政策利好也很吸引我們，例如科技人員通過戰(zhàn)略配售可以持股，能夠極大地激發(fā)大家的積極性。
新京報：上市過程中有什么難忘的事情？
周志亮：審核非常嚴格。這次科創(chuàng)板上市我們一共經(jīng)歷了5輪問詢，其中三輪審核小組問詢，兩輪上市委員會問詢，問題集中在技術先進性、自主性、收入增長點的可持續(xù)性以及募集資金投向等，共問了64個大問題，涵蓋259個小問題。
在這個過程中，非常感謝北京市金融局、豐臺區(qū)金融辦的幫助，多次召開科創(chuàng)板上市問題協(xié)調會議，主動問詢企業(yè)在上市過程中遇到的困難，并協(xié)調幫助企業(yè)解決。
國務院國資委、證監(jiān)會和上交所在上市過程中給予了通號悉心指導。
談A+H股機制
H股便于企業(yè)國際化，科創(chuàng)板利于提升企業(yè)品質
新京報：A+H股機制運行一個月，你現(xiàn)在覺得兩個市場有何不同？
周志亮：上了科創(chuàng)板以后回過頭再看，認識比之前更深刻。我認為科創(chuàng)板體制創(chuàng)新是特點，科技創(chuàng)新是本質。
從市場角度講，H股和A股兩個市場都是催生企業(yè)發(fā)展的重要力量，但特點不同。H股便于企業(yè)國際化，科創(chuàng)板則利于提升企業(yè)品質、提升核心員工積極性。在審批上，科創(chuàng)板更關注科技含量，要求企業(yè)的產品特點鮮明、體現(xiàn)創(chuàng)新，其他板塊可能更多關注業(yè)績。因此，我認為科創(chuàng)板最大的貢獻是為國家基礎創(chuàng)新、自主創(chuàng)新提供支持。
新京報：你覺得科創(chuàng)板是否是獨角獸沃土？
周志亮：科創(chuàng)板的確是沃土，但有了這塊沃土能長出什么苗，是長成參天大樹，還是長成低矮灌木，取決于企業(yè)的科技創(chuàng)新能力及是否能滿足市場需求。
我覺得獨角獸的定義很難界定，我認為只要企業(yè)規(guī)范、科學、有序地發(fā)展，具備資格的企業(yè)就可以申請去科創(chuàng)板。通號此次登陸科創(chuàng)板很重要的收獲就是把我們多年的科技成果進行了系統(tǒng)性的總結。
新京報：通號在科創(chuàng)板發(fā)行價是5.85元，上市后股價目前穩(wěn)定在10元左右，但在港股價格持續(xù)較低，怎么看通號目前在兩個市場的表現(xiàn)？
周志亮：H股、科創(chuàng)板環(huán)境不同，香港整體環(huán)境的波動會影響到股價，在科創(chuàng)板的股價表現(xiàn)我認為基本接近企業(yè)的實際價值，但是還有提升的余地。
相比于股價，我更關注企業(yè)價值的提升，作為管理者，應該把企業(yè)價值交給市場來評價，企業(yè)健康發(fā)展大家一定會給出公正的評價。作為中央企業(yè)，要起到穩(wěn)定市場的作用，在國民經(jīng)濟發(fā)展過程中持續(xù)發(fā)力是中央企業(yè)的責任和擔當。
新京報：近三年的研發(fā)投入只占到營收的約3.5%，在科創(chuàng)板企業(yè)中這一水平較低。未來是否會加大研發(fā)投入？
周志亮：雖然整體的數(shù)據(jù)是3.5%，但是我們的核心企業(yè)，比如研究院的研發(fā)投入占營收比例能達到8%以上，并且我們下一步還會再加大投入，讓高鐵技術保持世界領先，讓高鐵運行和管控技術更科學、更優(yōu)化。我們早就有規(guī)劃，也正在研究過程中。
談未來發(fā)展
尋找新增潛力市場，一定要走出去
新京報：作為巨無霸，如何保持規(guī)模化發(fā)展？
周志亮：需要尋找新增潛力市場，這跟國家高鐵的投資緊密相關。就我的觀點，增量市場包括10多萬公里既有鐵路的改造和提升，比如將原來時速最快僅僅為60公里的鐵路，通過技術改造將速度提升到100多公里。
同時，還包括區(qū)域性市場不斷發(fā)展帶來的機會，包括長三角、大灣區(qū)、京津冀城際鐵路的市場，通過技術將鐵路公交化，讓軌道交通的技術進步和創(chuàng)新助力區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展。
新京報：未來海外市場的發(fā)展戰(zhàn)略是怎么樣的？
周志亮：高鐵在海外市場的影響力是舉世矚目的，我們一定要“走出去”。首先，我們自主研發(fā)的技術對歐洲的標準有兼容性，同時我們的核心產品已經(jīng)獲得了歐盟的認證，為“走出去”創(chuàng)造了基本條件。
同時我們本身也是鐵路走出去聯(lián)盟的重要成員，先后參與了亞吉鐵路、蒙內鐵路建設，正在參與印尼雅萬高鐵、歐洲匈塞鐵路和中老鐵路（段）建設。
我們也要響應“一帶一路”倡議，做技術輸出的主力軍和推動者。“走出去”的過程中，我們也將自有技術融合各個國家的特點和需求，進行高鐵技術的國際化。
通號：打造高鐵“大腦”和“中樞神經(jīng)”
成功登陸科創(chuàng)板的企業(yè)都有各自的特色，而通號的特殊之處在于，眾多看似矛盾的特質在它身上得以統(tǒng)一。
誕生于共和國成立初期，通號見證了鐵路滄桑巨變。換個角度看，2015年登陸港股，又在今年7月作為首批登陸科創(chuàng)板的企業(yè)，它在資本市場青春正盛。
身為央企，董事長周志亮多次強調要“穩(wěn)”，努力成為科創(chuàng)板的穩(wěn)定力量是通號的責任；另一方面，通號既是在科創(chuàng)板“嘗鮮”的首個央企，也是首個A+H股公司，它足夠“新”。
是什么構建出了現(xiàn)在的通號？
技術從跟隨到引領，秘訣是“第二梯隊”邊學邊研發(fā)
高鐵列控系統(tǒng)作為高鐵的“大腦和中樞神經(jīng)”，負責高鐵的調度與運行，是高鐵三大核心技術之一。通號自主研發(fā)的高鐵列控系統(tǒng)（CTCS-3）也標志著我國在該領域從“跟隨”實現(xiàn)了“引領”。
目前，通號的高鐵列控技術為我國13.1萬公里鐵路、3萬公里高鐵提供技術支持，已完成京滬高鐵達速350公里技術保障和京津城際列控系統(tǒng)改造工作。“國外高鐵運行時速一般不到300公里，通號在保障安全性的前提下，讓高鐵運營更加快速、更加高效。”公司黨委書記、董事長周志亮8月份表示。
十年前，高鐵列控技術還被極少數(shù)跨國公司壟斷。入職通號十年，已是研究設計院集團基礎裝備研究所總工程師的劉貞“揭秘”，“外界一直以為我們是先引進，再學習，然后再研發(fā)自主產品。而實際上，這個過程是同步的。引進國外技術的第一天，通號就已經(jīng)準備好了自主研發(fā)的第二梯隊，學習技術的同時進行創(chuàng)新研發(fā)，打造屬于通號的自主化產品”。
在通號技術升級的同時，其他公司也在迭代技術，怎么跑得比別人快？周志亮表示，技術升級依賴于運行階段的暴露問題、解決問題。目前，的高鐵已經(jīng)占全世界總量的70%左右，運行公里數(shù)、應用場景豐富度上自然超過國外公司，解決的問題、積累的經(jīng)驗就更多。
“4年前，跟了兩輪國外公司的技術升級后，通過第三方測評數(shù)據(jù)，我們就發(fā)現(xiàn)通號的產品在各項指標上已經(jīng)超越了我們的師傅。”劉貞說。
發(fā)展到現(xiàn)在，依托30000多公里高速鐵路控制系統(tǒng)的建設和運營經(jīng)驗，通號積累了全球領先的44000個高鐵專屬測試案例庫，超過國外跨國企業(yè)案例庫總和，標志著我國解決高鐵實際問題的能力達到世界領先。
“沒有技術創(chuàng)新怎么能上科創(chuàng)板呢？”周志亮說。
73天從申報到拿到批文，上市辦買了一批行軍床
回憶申報科創(chuàng)板的過程，通號董事會秘書、總會計師胡少峰給記者展示了他辦公室角落的四個麻袋，“這里面裝的材料都是上市用的”。
另一個細節(jié)是，在今年2月28日召開的通號科創(chuàng)板申報啟動大會上，董事長周志亮宣布，希望讓通號成為首批上市企業(yè)。幾位員工對記者表示，“當時心里想的是，上港股還花了1年，現(xiàn)在時間這么短，能行嗎？”
想要趕上首批，一切動作就要快。
通號迅速成立了上市辦，設置5個小組，包括業(yè)務組、財務組、綜合組、宣傳組、法律組，負責相應事務。“上市辦成立后，我們買了一批行軍床，上市辦的同事經(jīng)常忙得要睡在辦公室。”胡少峰說。從宣布申報到完成招股書初稿，通號只用了一個月。
之后的問詢階段，更具挑戰(zhàn)性。胡少峰回憶當時覺得“每個問題都不好回答，上交所提問的問題都相當有針對性，這也是25家首批科創(chuàng)板上市公司的共同體會”。收到問題的第一時間，上市辦就要線上開會，各個小組領回相應領域的問題，拿不準的再統(tǒng)一討論。
“前兩次問詢問題的數(shù)目都很多，我們只有幾天的準備時間，但是我們要給出幾百頁紙的回答。”胡少峰說。
在通號收到的累計二百多個問詢題目中，近一半是關于財務問題。“順利通過問詢的關鍵是提供有說服力的支撐依據(jù)，比如問題是應收賬款賬齡長，那我們就要列出表格挑出哪些長、說明為什么長。”通號財務部副部長張世虎說。
沖刺到上會階段，董事長回答上市委的過程猶如大學生畢業(yè)論文答辯。“我們還跟周董進行模擬答辯，給他準備了30個問題。對這些問題及回答，董事長都逐字逐句審閱，最后被問到的3個問題基本在我們的準備范圍內。”胡少峰回憶。
最終，通號拿到批文，僅用了73天，創(chuàng)造了“高鐵速度”。“董事長經(jīng)常晚上十二點多給我們拿方便面火腿腸，到辦公室看望、鼓勵我們，這種經(jīng)歷感覺這輩子都忘不掉。”張世虎說。
安全和創(chuàng)新共同組成了通號
這家歷史悠久，又能保持活力的公司，在員工眼中是什么樣的？
“這是一個技術單位，知識分子能感到獲得足夠的重視。”通號法律合規(guī)部部長陳世奎表示。
“我是70后，是我拉高了通號研究設計院員工的平均年齡。”通號研究設計院集團總會計師、總法律顧問劉局笑稱。作為承擔通號核心技術研發(fā)責任的企業(yè)之一，研究院團隊大部分研究人員都是三十歲左右，中高層也多是“80后”。
“整體的氛圍就是有活力，大家又都是年輕的知識分子，交流時很活躍也很民主，基層員工的想法能夠很快傳到公司管理層，一些創(chuàng)新想法也都會得到充分支持。”劉局說。
“安全和創(chuàng)新就像DNA的兩個螺旋，共同組成了通號。”劉貞打了個比方。
